Kaspi hisseleri, Wolfe Research’ün üstün performansa ilişkin haberler yayınlamasıyla değer kazandı
Wolfe Research, Salı günü Kazakistan merkezli dijital ticaret şirketi Kaspi’yi (NASDAQ:KSPI) Outperform notu ve 130,00 $ fiyat hedefiyle incelemeye başladı. Şirket, Kaspi’nin Kazakistan ve Orta Asya’da dijital ticareti mümkün kılmadaki önemli rolünü vurguladı ve şirketin bir finansal hizmetler platformundan güçlü bir ticaret ekosistemine dönüştüğünü kaydetti.
Araştırma şirketi, şirketin Kullanıcı Başına Ortalama Gelir (ARPU) büyüme potansiyelini vurguladı ve Kazakistan nüfusunun yaklaşık %70’inin Kaspi hizmetlerini kullandığını kaydetti. Bu potansiyel, ticaretin artan dijitalleşmesi, krediyi ve isteğe bağlı harcamaları artıran olumlu makroekonomik koşullar ve mevcut Aylık Aktif Kullanıcıların (MAU’lar) ek ürün ve hizmetleri benimseme fırsatı gibi faktörlerden kaynaklanmaktadır. Wolfe Research ayrıca şirketin yeni ürün tanıtımları ve bölgesel büyüme yoluyla Toplam Adreslenebilir Pazarını (TAM) genişletmesi için de yer görüyor.
Wolfe Research, Pazaryeri marjındaki mevcut bozulmaya rağmen Kaspi’nin gelecekte marj artışı yaşayabileceğini tahmin ediyor. Firma, düşen faiz oranlarının, ölçek ekonomilerinin ve platformlar arası sinerjilerin marjın iyileştirilmesi için ek kaldıraç görevi görmesini bekliyor. Ek olarak Kaspi, düzeltilmiş kazancın yaklaşık %70’i tutarındaki temettü ödeme oranıyla, mevcut hisse fiyatı üzerinden %8’in üzerinde temettü getirisi anlamına gelen cazip sermaye tahsisiyle tanınıyor.
Kaspi’nin son iki ila üç yıldaki %40 civarındaki güçlü satış büyümesine rağmen Wolfe Research, 2024 mali yılı için gelir ve hisse başı kazanç artışı için sırasıyla %22 ve %23’lük daha ihtiyatlı bir tahmin belirledi. Firma, normalleşmeyi bekliyor. Kaspi’nin varlık karışımı ve büyüme profili için çoklu oran 18 kat ila 20 kat arasında değişiyor ancak gelişen piyasa riskleri, sınırlı TAM ve Kaspi’nin uluslararası pazarlarda başarı gösterme ihtiyacı nedeniyle, 6.341 CY25 EPS iddiasının yaklaşık %9-9’unu bekliyor. KZT. 10x katsayısının uygulandığını göstermektedir.
Wolfe Research’ün 2024 yıl sonu için 130,00 $’lık fiyat hedefi, 450/1 civarında öngörülüyor USD/KZT döviz kuruna dayanmaktadır. Wolfe Research’ün Kaspi’yi kapsamaya başlaması, şirketin mevcut değerlemesinin CY25 EPS tahmininin 7 katından daha az olduğu göz önüne alındığında, Kaspi’yi cazip bir yatırım fırsatı olarak görmelerini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Wolfe Research, Kaspi’yi yükseliş görünümüyle değerlendirmeye başlarken InvestingPro’dan gelen veriler, analizlerine ek bağlam sağlıyor. Kaspi’nin F/K Oranı, Wolfe Research’ün değerlemesiyle uyumlu olan cazip bir 9,44 seviyesinde yer alıyor ve şirketin yakın vadeli kazanç artışına göre düşük bir F/K oranıyla işlem yaptığı yatırım tezini destekliyor. Ek olarak, %7,4’lük etkileyici Temettü Getirisi ile Kaspi, Wolfe Research’ün önemli temettü ödemeleriyle belirttiği bir faktör olan, hissedarlara değer kazandırma konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Kaspi’nin Tüketici Finansmanı segmentindeki lider oyuncu konumunu da vurguluyor ve Wolfe Research’ün Kaspi’nin dijital ticareti etkinleştirmedeki değerli rolüne yaptığı vurguyu destekliyor. Ayrıca şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları, Wolfe Research tarafından tahmin edilen potansiyel marj genişlemesine ve ARPU büyümesine katkıda bulunabilecek düzeyde bir finansal istikrar ve esneklik sağlıyor.
Kaspi’nin mali durumu ve beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için şirketin performansı ve potansiyeli hakkında ek bilgi bulabilirsiniz. YatırımPro İpuçları mevcut. okuyucular PRONEWS24 Müşteriler, kupon kodunu kullanarak, bu ipuçlarına ve daha ayrıntılı ölçümlere erişmek için yıllık veya altı aylık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim alabilirler. Toplamda Kaspi için bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir analiz sağlayan 7 ek InvestingPro İpucu listelenmiştir.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
